Il palladio è ancora un buon investimento?
Il Prezzo del Palladio ed il suo rischio.
Il palladio è un metallo raro e di alto valore. Può essere utilizzato per produrre convertitori catalitici, strumenti chirurgici e contatti elettrici. Ma l'uso più diffuso del palladio è nei convertitori catalitici e quindi nell'industria automobilistica.
La parte più importante del palladio viene utilizzata negli autocatalizzatori. Tuttavia il palladio può essere sostituito con il platino, materiale che appartiene allo stesso gruppo di metalli. Il palladio è un metallo molto migliore per i convertitori catalitici, ovviamente, ma per ridurre i costi, le case automobilistiche a volte usano invece il platino.
I convertitori catalitici sono utilizzati nelle automobili per ridurre le emissioni nocive. È necessario capire che la domanda industriale di palladio potrebbe ormai non avere vita lunga viste le attuali normative che vieterebbero la produzione dei veicoli a combustibile fossile. Inoltre tutti i veicoli elettrici non utilizzano il palladio o comunque in minima parte. E questo potrebbe portare i prezzi in un calo a lungo termine. Tuttavia il palladio sarebbe probabilmente ancora utilizzato in elettronica, gioielleria, odontoiatria, prodotti chimici e come investimento. Ma la domanda è quindi: i prezzi non sarebbero più alti come una volta? La domanda è quando il mondo passerà dalle auto alimentate a gas e inizierà a guidare in modo massiccio i veicoli elettrici.
I prezzi del palladio hanno continuato a crescere nell'ultimo decennio proprio perché la domanda di convertitori catalitici era in aumento.
Nel 2020 a causa della pandemia di coronavirus, le forniture di palladio stavano diminuendo semplicemente perché le catene di approvvigionamento erano interrotte. Ecco perché c'era una certa volatilità su questo fronte, poiché circa l'80% del palladio viene estratto in Russia e Sud Africa. Quindi, qualsiasi interruzione della produzione in uno di questi paesi può portare a enormi carenze del metallo.
A febbraio, quando sono state imposte le sanzioni contro la Russia, c'era profonda preoccupazione che le forniture dalla Russia, il principale produttore di palladio, sarebbero cessate. Una mancanza di offerta potrebbe spingere i prezzi di nuovo al rialzo.
Alla fine di febbraio - all'inizio di marzo - i prezzi del palladio sono aumentati notevolmente. Finora il palladio ha rinunciato ai guadagni di marzo. Ciò è dovuto principalmente alla situazione in Ucraina. Molti investitori erano preoccupati che le forniture di palladio dalla Russia sarebbero cessate. Ma ciò non è accaduto nella misura in cui il mercato temeva. Infatti, a metà marzo, il principale azionista del minatore russo Nornickel ha affermato che la società è riuscita a trovare modi alternativi per fornire palladio nonostante problemi logistici. Quindi, i prezzi del palladio sono ritornati bassi.
Ma ci sono altri rischi al ribasso che il palladio deve affrontare, anche se è un modo valido per diversificare il portafoglio di investimenti.
La Banca Centrale Americana FED sta diventando sempre più aggressiva. Questo non significa solo il rafforzamento del dollaro nel breve e medio termine. Suggerisce invece che i prezzi dei metalli preziosi, inclusi oro, argento, platino e palladio, dovrebbero scendere, almeno in termini di dollari. Ma non appena la Fed diventerà più accomodante, i prezzi del palladio dovrebbero riprendere il loro percorso al rialzo.
Non dimentichiamo inoltre che la situazione intorno all'Ucraina potrebbe diventare più critica e qualsiasi perdita di approvvigionamento dalla Russia è un serio problema per la domanda di palladio. Inoltre, potrebbero verificarsi deficit di approvvigionamento a causa del Sud Africa. Il mercato del palladio dipende fortemente dai due grandi produttori, il che probabilmente porterà a deficit e prezzi più alti se uno dei due produttori dovesse avere un qualsiasi tipo di difficoltà.
Situazione attuale del prezzo del palladio
Ad oggi, 30 agosto 2023, il prezzo del palladio è di 1.282,32 dollari l'oncia, o 41,23 dollari al grammo. Questo rappresenta un calo del 40,46% rispetto allo scorso anno, quando il prezzo del palladio ha raggiunto un massimo storico di 2.360 dollari l'oncia.
Il calo del prezzo del palladio è stato causato da una serie di fattori, tra cui:
- La diminuzione della domanda da parte dell'industria automobilistica. Il palladio viene utilizzato nei catalizzatori delle automobili per ridurre le emissioni di inquinanti. Tuttavia, la crescente attenzione alla sostenibilità e l'introduzione di nuove tecnologie stanno portando a una riduzione dell'uso del palladio nelle automobili.
- L'aumento dell'offerta. La Russia, che è il principale produttore mondiale di palladio, ha aumentato la produzione negli ultimi anni. Ciò ha contribuito a ridurre la pressione sui prezzi.
Previsioni sul mercato del palladio
Nel breve termine, è probabile che il prezzo del palladio rimanga volatile. Tuttavia, nel lungo termine, gli analisti ritengono che il prezzo del palladio possa riprendersi a causa della sua scarsità e delle sue preziose proprietà.
Secondo un recente rapporto di Goldman Sachs, il prezzo del palladio potrebbe raggiungere i 2.500 dollari l'oncia entro il 2025. Il rapporto afferma che la domanda di palladio continuerà a crescere, guidata dalla crescita economica globale e dalla crescente domanda di catalizzatori nei veicoli elettrici.
Le esportazioni russe
La Russia è il principale produttore mondiale di palladio, con una quota di mercato del 43%. Le esportazioni russe di palladio sono destinate a diminuire nel breve termine a causa delle sanzioni imposte dall'Occidente in risposta all'invasione russa dell'Ucraina.
Le sanzioni hanno reso più difficile per le aziende russe esportare palladio e hanno fatto aumentare i costi di trasporto e assicurazione. Inoltre, le sanzioni hanno reso più difficile per le aziende occidentali ottenere finanziamenti per l'acquisto di palladio russo.
In conseguenza di questi fattori, le esportazioni russe di palladio sono diminuite di circa il 20% nel primo trimestre del 2023. Si prevede che la tendenza alla diminuzione delle esportazioni continuerà nel secondo trimestre del 2023.
La diminuzione delle esportazioni russe di palladio è destinata a avere un impatto significativo sul mercato globale del palladio. La Russia è il principale fornitore di palladio per i principali paesi importatori, tra cui Stati Uniti, Germania, Giappone e Cina.
La diminuzione delle esportazioni russe di palladio è destinata a portare a un aumento dei prezzi del palladio. Ciò potrebbe avere un impatto negativo sull'industria automobilistica, che è il principale utilizzatore di palladio.
Nel lungo termine, è possibile che la Russia possa trovare modi per aggirare le sanzioni e aumentare le esportazioni di palladio. Tuttavia, nel breve termine, è probabile che la diminuzione delle esportazioni russe di palladio avrà un impatto significativo sul mercato globale del palladio e sul suo prezzo.
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