I timori di una recessione continuano a crescere e a tal proposito un barometro importante del quale abbiamo già parlato in precedenza, potrebbe aiutarci a capire come la Federal Reserve sia vicina a cambiare la sua politica monetaria, con conseguenti risvolti positivi per l’oro.
Perché le banche centrali comprano oro? Il WGC ha pubblicato il rapporto sulle tendenze della domanda di oro relative al primo trimestre 2022 confermando una partenza piuttosto vivace del nuovo anno.
Il rapporto Gold Demand Trends Q1 2022 pubblicato dal World Gold Council (WGC) indica che il mercato globale dell'oro ha registrato partenza piuttosto vivace del nuovo anno. La domanda di oro nel primo trimestre è infatti aumentata del 34% rispetto al corrispondente trimestre del 2021, principalmente trainata dai robusti afflussi di ETF.
Il prezzo del petrolio greggio WTI è diminuito di 4 dollari a 105,60 dollari. Dopo questo calo i mercati stanno cercando di valutare il fattore recessione in arrivo a causa dei rialzi dei tassi per raffreddare un'inflazione persistente, ecco perché cade il petrolio. Oggi i mercati attendono di valutare gli interventi di Powell (Fed) davanti al congresso americano.
Quanto sarà pesante la recessione in arrivo favorita del rialzo dei tassi per raffreddare l'inflazione Usa? Domani, giovedì 23 giugno il presidente Joe Biden, incontrerà ben 7 grandi compagnie petrolifere allo scopo di abbassare i prezzi del carburante. Sia il petrolio Wti americano che il greggio europeo, il Brent, hanno raggiunto il minimo degli ultimi 30 giorni a quota 105 e 110 dollari rispettivamente.
Inflazione alle stelle, mercati azionari molto volatili, rallentamento della Cina e crisi geopolitiche sono l’ambiente giusto per acquistare oro. Perché è così sottovalutato?
Per generazioni, l'unico e migliore modo per investire in oro è stato acquistare oro fisico sotto forma di monete, lingotti o gioielli. Tuttavia, con il passare del tempo, sono emerse forme di investimento più sofisticate, come gli ETF sull'oro (fondi negoziati in borsa) e i fondi comuni di investimento sull'oro.
Quando l'inflazione è in aumento, l'azionario sottoperforma. I prezzi d'acquisto aumentano a causa dell'aumento dell'inflazione, i consumatori possono perdere potere d'acquisto, a meno che i loro redditi non aumentino, e le misure di politica monetaria per controllare l'inflazione possono danneggiare la crescita e l'occupazione. Durante tali periodi, l'oro diventa un bene rifugio. È sempre consigliabile che l'investitore tenga almeno il 10-15% delle attività in oro nel proprio portafoglio.
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Perché l'oro, seppur sovra valutato, continua ad essere molto comprato? succede perché gli investitori in oro non credono che la Fed Usa riuscirà a calmare l'inflazione; inoltre la guerra Russia-Ucraina è una minaccia alla stabilità. Quindi i prezzi dell'oro oggi crescono per la crescente incertezza geopolitica in seguito all'invasione russa e gli investitori diversificano il portafoglio. Mentre i fattori di rendimento e valutari mostrano chiaramente la sopravvalutazione dei metalli preziosi, la richiesta di oro rimane sempre forte e resistente considerando sopra tutto l'attuale rischio politico ed economico. I tassi reali ed anche il dollaro passano in secondo ordine. L'oro è una copertura contro l'impennata dei prezzi e la bassa crescita.
Da tutto questo traspare che il buon momento dell'oro è una dichiarazione di sfiducia nella capacità della Fed di vincere l'inflazione aumentando i tassi reali effettivi, fornendo nello stesso tempo un atterraggio morbido per l'economia.
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